Een klein berichtje op Mish beschrijft wellicht een aanleiding voor die credit card crunch, die zeer grote gevolgen zal hebben. Citibank verhoogt de rentetarieven van haar creditcards naar (bijna) 30%. Bovendien heeft Citibank – de grootste bank in de USA – contracten beëindigd met brandstof gerelateerde partijen. Hierdoor kunnen klanten bijvoorbeeld niet meer met een Shell-tankpas betalen, bij de Shell.
Dat is nog niet alles. Mensen die altijd hun rekeningen netjes hebben betaald, krijgen opeens, zonder enige toelichting, een lagere kredietscore en ook een flinke rente verhoging. Die score is een indicatie voor hun kredietwaardigheid.
Uit de reacties onder Mish’s artikel, blijkt dat niet alleen Citibank de rentetarieven flink verhoogt. Well’s Fargo, Bank of America, Chase Bank doen precies hetzelfde. HSBC verhoogde een jaar geleden al vaker de rente naar ongeveer 30%, deze bank wordt daarom als grote uitbuiter gezien. First Premier Bank uit Zuid-Dakota biedt zelfs creditcards aan met 79.9% rente, aan mensen met een gemiddelde kredietwaardigheid.
De verhalen zijn steeds weer hetzelfde. Men neemt een creditcard met een rente van 10% of 12%. Na een grote aankoop gaat het tarief opeens omhoog naar 18%, en enkele weken later zelfs naar 25% of 30%.
Bij de verhoging naar 30% krijgen mensen ook de kans voor een opt-out. Ze kunnen hun schuld volledig afbetalen en hun rekening sluiten. In geval van Citibank heeft die opt-out ook nog tot gevolg dat de klanten puntaftrek krijgen op hun kredietscore. Dat niet alleen. Dankzij hoge schulden, kunnen veel mensen niet eens voor die opt-out kiezen, men kan binnen de periode het geld niet bij elkaar krijgen.
Wat er dus gaat gebeuren, is dat creditcard houders zichzelf failliet laten verklaren. Misschien dat mensen zelfs het geld opnemen tot hun kredietlimiet (bijvoorbeeld 20.000 dollar) en vervolgens faillissement aanvragen.
Citibank en anderen willen meer geld ophalen met de renteverhoging, maar mensen zullen juist minder in staat te betalen. De maatregel wordt dan ook een Hail Mary Pass genoemd, een wanhopige vlucht naar voren.
Zoals Mish in zijn artikel stelt, is dit een signaal dat het heel erg slecht gaat met Citibank, waarschijnlijk op verschillende fronten. En dat is zeker geen goed nieuws voor economisch herstel. Citibank is met 300 miljard dollar Staatssteun op de been gehouden door de overheid wegens het “Too big to fail” argument. Verder heeft Citibank naar schatting nog zo’n 800 miljard dollar zitten in schimmige, risicovolle bezittingen.
Om even de omvang duidelijk te maken. Vergeleken met Citibank, is de gehele ING Groep maar een provinciaal bureautje, kwa concurrentie een vlieg op de muur. De Nederlandse creditcard tarieven zijn, ING tussen 12.9 tot 14.9%, Rabobank 12.7%, ABNAmro 12.9% tot 15.9%.
Een ander saillant detail, is dat Citibank en anderen hun rente tarieven naar 30% verhogen in de maand November. Dus vlak voor de kerst, een belangrijke periode waarin mensen normaal gesproken veel consumeren. De renteverhoging zal die consumptie juist afremmen. Ook dat is slecht nieuws voor economisch herstel.
3 reacties:
Het is een Keynesiaanse drogreden dat minder consumptie (effectieve vraag) slecht is voor het economisch herstel, hoe kan consumptie bekostigd doordat mensen zich (verder) in de schulden steken goed zijn voor het economisch herstel? Consumptie om het consumeren (wat hier geïmpliceerd lijkt te worden) staat niet gelijk aan welvaart maar aan verspilling, zeker als die gemaakte schulden niet worden terugbetaald.
Ik zie economie als een ecologisch systeem van consumeren en produceren. Dat er geconsumeerd wordt op krediet en dat die schulden steeds groter worden is inderdaad niet goed. Verhoging van de rente kan ervoor zorgen dat mensen weggaan uit de schulden - dat is de positieve kant. Aan de andere kant, en daar zit mijn zorg, mensen die altijd netjes betaald hebben worden nu over de rand van het ravijn geduwd, dat is inclusief eenmanszaken die de CC gebruiken voor betalingen en investeringen. De maatregel raakt dus ook het deel van de economie dat nog goed functioneert.
Ander punt, verhoging van de rente is geen marktwerking. Er is een overheidsmaatregel in de maak die zegt dat de rente van CC's bevroren mogen worden. De banken nemen daar dus alvast een voorschot op.
MsyRrjKboAwk [url=http://adidas51.webnode.jp/]nike air[/url]JtzTawOcsNwu [url=http://nikeonline.blog.fc2blog.net/]nike id[/url]YzlBnlJmrRsh [url=http://nikeair350.blog.fc2.com/]シューズナイキ[/url]TqsIltDjrFof [url=http://nikeshose.blog.fc2.com/]スニーカー nike[/urlBmxYpqKmoEzq [url=http://nikeonlie11.blog.fc2blog.net/]ナイキ[/url]GtcGriLayIbh [url=http://ナイキシューズ.seesaa.net/]ナイキ フリー[/url]NflYviIizKgx [url=http://シューズナイキ.seesaa.net/]nike[/url]UnkGtuKvrGxw [url=http://nikeair11.seesaa.net/]ナイキ[/url]StyLrtDloSth [url=http://niker.seesaa.net/]スニーカー nike[/url] VqgHlmGtfQsx [url=http://nikeshose11.blog.fc2.com/]nike free[/url]SrsHgjJsyOwb
Een reactie posten